Часть 1. С чего все начиналось.
История Ирана повторяет историю России с разницей в 50 лет. В начале 1970-х Иран был крупнейшей экономикой региона. Шахское правительство проводит «городскую индустриализацию» при помощи западных, в основном, американских компаний. Реформы уничтожают класс ремесленников и земледельцев. Однако в ходе национализации нефтяных месторождений вспыхивает конфликт и США перестают поддерживать шаха. Сэтого самого момента Иран под санкциями находится уже более 40 лет.
Правительство ощущает давление с четырех сторон:
- — либералы хотят демократии,
- — бедные классы не хотят индустриализации,
- — муллы не хотят зороастризма (который в этот период стал символом иранского национализма),
- — США не хотят «национальной экономики» и национализации активов международных корпораций.
В результате, происходит революция 1979 года – революция «всех», быстро перешедшая в схватку за власть, которую выигрывают радикальные мусульмане – местные «большевики»
К власти приходит аятолла Хомейни (правление с 1979 по 1989 год) – иранский Ленин. Скорее всего, решающую роль в победе Хомейни сыграли США. Согласно недавно раскрытым документам, Хомейни обещал США возможность доступа к иранской нефтяной индустрии. Администрация Картера сыграла большую роль в предупреждении военного переворота в Иране в 1979 году, дав Хомейни время и пространство для установления абсолютной власти.
В 1980 году началась восьмилетняя война Ирана и Ирака. Потери страны составили около 700 000 человек.
Санкции:
1979 – запрет импорта в США, арест активов на $12 млрд;
1984 – Иран признан спонсором терроризма. Запрет на поставки оружия.
1995 – запрет на участие в энергетическом секторе, торговля и инвестиции в Иран;
1996 год – глобализация санкций против нефтяной индустрии;
2010 – полный запрет на поставки оборудования для нефтедобычи;
2012 – отключение от SWIFT, эмбарго на закупки нефти у Ирана в ЕС. Уход «Лукойл», страховых компаний.
2015 – 2018 год. Ядерная сделка и облегчение санкций. Продажи нефти – 2 млн баррелей
2018 – полное восстановление санкций США. Продажи нефти упали до 0.75 млн баррелей в день к 2020 году (до 2019-го некоторые страны могли ее покупать).Под санкции попала металлургия.
Временное снятие санкций в 2006 году дало Ирану «окно импорта»; часть новых самолетов, оборудования и технологий были куплены в это окно.
Китай перевел расчеты с Ираном в юань и тем самым вывел их из-под американских санкций. США сказали «ок». При этом после санкций 2012 года Китай сократил импорт из Ирана в 2 раза.
Сырье и экспорт:
- ▪️9% мировых запасов нефти и 9-е место в мире по добыче (2 млн баррелей в день).
- ▪️17% мировых запасов газа
- ▪️2-е место в мире по цинку;
- ▪️7-е по меди;
- ▪️Много угля, золота, серебра, титановые руды, свои месторождения урана.
Нефть: Экспорт на 70% состоит из сырой нефти (практически не перерабатывается). Появляются танкеры-призраки, с которых происходит перегрузка нефти в море. При этом, бензин и авиационный керосин импортируются из других стран.
Газ: Страна буквально «работает на газу» — 90% добываемого газа используются внутри страны, ТЭЦ, транспорт, промышленность используют газ. Экспорт – в регионе, по трубам, уже около 20 млрд куб. (для сравнения, Россия в 2021 году экспортировала 250 млрд куб).
Самое большое месторождение газа в Южном Парсе фактически не разрабатывается (Total ушла в 2017 году). СПГ практически нет. Попытки сжижения газа делаются через фрахт FLNG (суда, которые сами сжижают газ), но объемы ничтожны.
Часть 2. Как Иран живет под санкциями.
Инфляция в Иране до революции в течение 20 лет была ниже 10%, в среднем, 5-6%. После революции она сильно колеблется в среднем в районе 18% (мягкая денежная политика, позволяющая облагать инфляционным налогом всех). В 2019-2022 годах инфляция составляет более 30% в год.
После 1979 года большинство собственников предприятий бежало за границу. Предприятия были прямо или косвенно национализированы, а затем в рамках долгой (до 2010 года) приватизации за копейки перешли в руки исламских чиновников и/или Корпуса стражей исламской революции (КСИР). Большая часть закрылась с выводом средств, малая часть работает; их эффективность очень низка.
КСИР контролирует всю «большую экономику», включая банковскую систему (30 банков), и сферу недвижимости
Жизнь без SWIFT: «хавала»
Основа международной системы переводов денег – «хавала», что-то вроде неофициального межбанковского баланса. Деньги идут в обе стороны без движения зачетом встречных требований.
Работает так: если А хочет перевести Б из Ирана Х денег, а В хочет перевести Г в Иран Х денег, то А отдает через систему «хавалы» Х денег Г, а В отдает Х денег Б.
В Иране «хавалой» занимаются специальные компании с комиссией 1-2% от суммы. Часто владельцы сбегают с деньгами. Крупные бизнесы работают через филиалы в ОАЭ, Турции или других странах, платят через них (собственная «хавала»).
Курс валюты
Существует курс риала от центрального банка; продажи по этому курсу ограничены и проводятся для специальных случаев (поездка за границу, например). Коммерческий курс в 4-5 раз ниже. Стандартная схема обогащения «классово близких» — брать валюту по официальному курсу на госзакупки за рубежом и продавать ее по коммерческому курсу. Математика такова: берутся деньги для закупки по удвоенной цене и половину пускается в оборот под 400%. С одного прогона выходит 100% заработка.
Фондовый рынок
На Тегеранской фондовой бирже открыто 50 млн счетов (вероятно, значительная часть из них фиктивные).
▪️Капитализация рынка по рыночному курсу риала составляет около 0.1 трлн долларов, 40% ВВП (половина – на «большой бирже»). С 2014 года она упала вдвое.
▪️Есть биржа для совсем маленьких компаний, вплоть до капитала в $300 000.
▪️На рынке обращается 599 компаний.
▪️Минимальный free float от 20 до 10%.
▪️Крупнейшая компания по производству стали имеет капитализацию $4,2 млрд.
✔️Средний рост индекса крупнейшей биржи за 10 лет – 8% при средней ставке дивиденда 12% (это примерно равно инфляции). P/E около 6, что соответствует примерно 15% годовых. Для сравнения, в Саудовской Аравии P/E – 17, средний по ЕМ – 13.
По официальному курсу в долларах индекс биржи за 10 лет не изменился. Оборот биржи составляет около $30 млрд в год. Ежедневный оборот долгового рынка — $12 млн.
Недвижимость Ирана
Пик цен на недвижимость был в 2006 году, с тех пор цены упали примерно в 4 раза. Всё строительство контролируется КСИР и выполняется в большой части китайскими подрядчиками
Госзаказ на строительство делится на 4 части:
одна остается сразу в карманах чиновников и руководства КСИР; три идут китайскому подрядчику ▪️одна идет на секретные зарубежные счета чиновников; ▪️одна – на секретные зарубежные счета разведслужб для использования в теневых операциях по покупке оружия, технологии; финансирования террористов и шпионской сети; ▪️одна — остается подрядчику.
Авиационная отрасль
Грузовые перевозки
Всего в Иране действуют две карго компании. В сумме они оперируют 11 самолетами из которых шесть Ил-76 и Ан-74. Остальные — «Бомбардье» (2), «Эмбраэр» (2) и китайский самолет. Средний возраст «Бомбардье» и «Эмбраэров» около 40 лет; примерно 9 из них числятся «в стоке», то есть разобраны на запчасти не до конца.
Пасажирские перевозки
Их всего 14 и они владеют 187 несписанными самолетами; примерно 45 из них находятся в нелетном состоянии (видимо, используются для разборки или просто не могут быть введены в строй).
Чтобы понять математику иранской авиакомпании, надо посмотреть на цифры. Iran Air (крупнейшая компания): 25 самолетов летает; 5 запарковано; официально числится за компанией — 44 (то есть 14 уже нет, но их регистрация еще живет). Ранее компания имела 84 машины (разобраны или пошли в металлолом 54 борта). Средний возраст аэробусов А320 — 30 лет. Это перекупленные у Китая самолеты.
Иран покупает запчасти к ATR, Embraer, Boeing, Airbus у третьих стран, которые утилизируют свои самолеты. Но иногда ему удается купить и самолеты целиком! Известна замечательная история о получении Ираном двух классных А340. Они продавались Olympic Airlines как металлолом. Были куплены малоизвестной компанией из ОАЭ, приведены в летную готовность и проданы казахской компании Beck AIr, которая быстро обанкротилась. Но самолеты до покупателя так и не долетели — у обоих над Ираном случилась аварийная подсадка, где они и остались. Теперь оба летают под ливреями местных компаний.
Военные самолеты Ирана
В основном, старые модели российского и китайского производства. Исключение составляют 23 «Миража», которые шиитские летчики из Ирака перегнали в Иран в 1991 году, и 60 американских F-5, поставленных до 1979 года (это остаток от 183, остальные вышли из строя или разобраны на запчасти).
Всего военная авиация Ирана владеет 343 самолетами, из них половина — боевые. Для сравнения, Саудовская Аравия имеет 219 пассажирских самолетов в эксплуатации и около сотни карго. В ее военном флоте более 200 одних только F15. Население Саудовской Аравии — 36 млн человек, в 2,2 раза меньше Ирана.
Во флоте Ирана несколько новых ATR, новые Airbus 321 и 330 купленные «в окно» когда была ядерная сделка.
IT и майнинг
Суверенное IT неплохо развито, есть свои интернет-магазины, свой Youtube, свой Avito, свой Gettaxi.
Государство пытается создать свои мессенджеры и социальные сети, но пока без особого успеха. В стране на пользование интернетом в коммерческих целях надо получать лицензию (как и на телефон, и на копировальную технику).
Майнинг привел в 2021 году к энергетическому кризису, был запрещен на 4 мес. В Иране добывается 5% всех мировых биткоинов.
Почему сравнивают Иран и Россию
Иран роднит с Россией бюрократия, коррупция, борьба госкорпораций с частными компаниями методом посадки в тюрьму владельцев и руководства – только не за взятки или воровство, а за оскорбление ислама (в частности, в одном из уголовных дел оскорблением ислама было объявлено создание сервиса ММS).
В стране несколько «особых экономических зон» где как бы «всё можно». Но объем FDI (прямых иностранных инвестиций) составляет от $1 до $2 млрд в год (до 1% ВВП), в 10 раз меньше чем в Турции, в 20 раз меньше чем в Польше.
В условиях невозможности построения династической автаркии в стиле Северной Кореи у российской системы есть только одна возможность долгосрочного существования — идеологическая автократия.
Использование природных ресурсов сближает Россию не с Китаем (где ресурс – рабочая сила, и это определяет высокий уровень разделения добавленной стоимости с населением и открытость миру), а с Ираном, где добавленная стоимость гиперконцентрирована, экономика крайне примитивная, а население очень бедно.
Если понравилась статья, то возможно вас заинтересуют другая заметка автора на тему «Как воспринимать информацию правильно«.
Источник — Андрей Мовчан
